فهد العزازيأدى الأزمة المالية العالمية إلى تقليص عمق أسواق رأس المال. يمكن أن تساعد العملات المستقرة المبنية على تقنية البلوكشين في سد الفجوة، وفقًا لكريستين كاي وسيفتون كينكايد من شركة سيكادا بارتنرز.
تتطور أسواق الإقراض، متحولة من إطار تقليدي مركز على البنوك إلى نظام بيئي متنوع ومتقدم تكنولوجيًا. يظهر هذا التطور بشكل خاص منذ أزمة الأزمة المالية العالمية ويعيد تشكيل أساسيات تجميع وتوزيع رؤوس الأموال.
ومع ذلك، لا تزال الهيكلية السوقية الحالية تواجه احتكاكًا كبيرًا. نعتقد أن دمج التكنولوجيا البلوكشين في البنية التكنولوجية المالية الحالية سيحسن كفاءة تدفق رؤوس الأموال ويوسع الوصول.
أنت تقرأ “كريبتو لونغ آند شورت”، نشرتنا الأسبوعية التي تتضمن رؤى وأخبار وتحليلات للمستثمر المحترف. اشترك هنا لتصلك في صندوق الوارد الخاص بك كل يوم أربعاء.
توزيع رؤوس الأموال المعزز بالبلوكشين
لعب البنوك التقليدية دورًا متناقصًا في توزيع رؤوس الأموال بعد الأزمة المالية العالمية، مما فتح الباب أمام شركات الإقراض التكنولوجية المالية مثل SoFi و Ramp. تقوم هذه الشركات بملء الفراغ بحلول مبتكرة مثل خيارات الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL) من خلال استغلال المنصات الإلكترونية وتحليلات البيانات والتعلم الآلي.
على الرغم من التطورات، لا تزال هناك مشاكل مثل أنظمة الدفع القديمة وفجوات تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة قائمة. يمكن للعملات المستقرة مساعدة في التغلب على هذه التحديات من خلال ثورة في توزيع الأموال بتكلفة وسرعة أفضل. من خلال استغلال العملات المستقرة، يمكن لشركات التكنولوجيا المالية الوصول إلى أسواق جديدة تفتقر إلى الخدمات المصرفية التقليدية، وتقديم حلول مالية أكثر وصولًا وكفاءة على نطاق عالمي.
الفرصة التي تبلغ قيمتها 150 تريليون دولار
انتشر الائتمان الخاص بعد الأزمة المالية العالمية، حيث ارتفع إلى 1.6 تريليون دولار وأصبح مصدرًا تنافسيًا لتمويل بكبرى النطاق. ومع ذلك، بالمقارنة مع حالة الابتكار في توزيع رؤوس الأموال، تعوق نمو تجميع رؤوس الأموال عملياته اليدوية والوسطاء الكثيرون، مما يجعل استقطاب أعداد كبيرة من المستثمرين ذوي الحصص الصغيرة غير اقتصادي.
يمكن لعملية الترميز تبسيط وتأتيم هذه العمليات التشغيلية المكثفة. تجلب هذه الكفاءة مزايا رئيسية اثنتين. أولاً، أصبح من الممكن الآن تقديم قروض أصغر بشكل أكثر اقتصادية. ثانيًا، يديمقراطية فرص الاستثمار، وتخفيض حواجز الدخول لمجموعة أوسع من المقرضين، بما في ذلك أولئك الذين يساهمون برؤوس أموال صغيرة وغالبًا ما يتم تجاهلهم اليوم. تشمل المزايا الأخرى تحسين الشفافية والسيولة الثانوية وتبسيط تخصيص المخاطر الممكن بفضل قابلية البرمجة للعقود الذكية.
وفقًا للأبحاث الأخيرة التي أجرتها شركة Bain & Co، فإن الاستثمارات البديلة غير ممثلة بشكل كاف في محافظ الأفراد (حيث يمتلك الأفراد 50٪ من الثروة العالمية ولكن فقط 5٪ مخصصة للاستثمارات البديلة، بينما تخصص صناديق المعاشات العامة حوالي 25٪ لنفس الفئة الأصول). وبينما تشكل الطلبات المتباينة على السيولة والطبيعة اليدوية لصناعة الصناديق البديلة عقبة، تقدم Bain حالة واضحة بأن الترميز يمكن أن يساعد صناعة الأسواق الخاصة على استغلال فئة المستثمر الفردي التي تبلغ قيمتها 150 تريليون دولار، “مما يفتح الباب أمام تحقيق إيرادات إضافية تصل إلى 400 مليار دولار سنويًا لصناعة البدائل”.
آفاق نظام الائتمان المعتمد على البلوكشين
في الختام، تعد تكنولوجيا البلوكشين، من خلال الابتكارات مثل العملات المستقرة والترميز، حاسمة في تعزيز كفاءة ووصول إلى أسواق رؤوس الأموال.
عمر غريب
خالد الهادي
