مينا كيرولوسالعملات المستقرة، الخزائن المرمزة، الائتمان الخاص المفوض، العناصر غير القابلة للاستبدال المدعومة بالمادة، التمويل اللامركزي في المناخ والتمويل التجددي – هذه مجرد بعض الاتجاهات المتوقع أن تعيد تشكيل أسواق رأس المال في العام القادم.
في المناظر المتغيرة باستمرار للمالية، قدمت لنا السنتان الماضيتان مجموعة فريدة من التحديات. ومن بينها كان التضخم في الولايات المتحدة – حيث بلغت ذروته بنسبة 9.1% في يونيو 2022 – مما دفع الاحتياطي الفيدرالي إلى تنفيذ سلسلة من زيادات الفائدة العدوانية (والتي لا تزال قائمة).
في الوقت نفسه، تعرضت صناعة العملات المشفرة لعاصفتها الخاصة، مميزة بسقوط مشاريع رئيسية مثل Terra/Luna و Celsius و Voyager و FTX، إلى جانب مجموعة من البنوك المساندة مثل Silvergate و Signature و Silicon Valley Bank وغيرها.
يعد هذا المنشور جزءًا من حزمة توقعات “كريبتو 2024” من CoinDesk.
وسط هذا الاضطراب، استمر بناة البلوكشين في مسيرتهم الثابتة إلى الأمام، حيث ظهرت مجالات الأصول الحقيقية (RWA) كمصدر للابتكار والمرونة. في جوهرها، يقوم تجزئة الأصول الحقيقية بإنشاء وسيلة استثمارية على البلوكشين مرتبطة بأصول ملموسة مثل العقارات أو السيارات، أو أي شيء آخر يمكن أن يكون موجودًا في شكل مادي. بمجرد تسجيل الملكية على البلوكشين، يمكن تداول الأصل، أو تجزئته، أو الاحتفاظ به بأمان.
اقرأ المزيد: 5 توقعات للأصول الحقيقية في عام 2024
مع دخولنا عام 2024، إليكم سبعة اتجاهات للأصول الحقيقية المستعدة لإعادة تشكيل المشهد المالي:
1. العملات المستقرة: أساس المال القابل للبرمجة
مع اقتراب التنظيم الفيدرالي، فإن العملات المستقرة – التجسيد الحقيقي للمال القابل للبرمجة – على وشك أن تشهد نموًا ثوريًا، مما يغير جوهر تصورنا لشكل العملة. في الولايات المتحدة، تهيمن شركتان على هذا المجال – Circle (التي تصدر USDC كحل متعدد السلاسل) و Paxos (التي تقدم حلولًا موجهة للعلامات التجارية مثل PYUSD لـ Paypal). عالميًا، تبلغ قيمة العملات المستقرة حوالي 125 مليار دولار في رأس المال السوقي وتشكل الطبقة الأساسية للبنية التحتية التي ستدعم القيمة على الإنترنت. تقدم العملات المستقرة الاستقرار والمرونة، وهي مستعدة لثورة المدفوعات العالمية وتحويلات الأموال، والتجارة الإلكترونية، وتمويل التجارة، والمزيد.
2. الخزائن المرمزة: ربط المالية التقليدية والمالية اللامركزية
التقاء الحقيقي بين المالية التقليدية والمالية اللامركزية يتجسد في الخزائن المرمزة. حيث ارتفعت عوائد الخزائن الحكومية القصيرة الأجل الخالية من المخاطر من القرب من الصفر في بداية عام 2022 إلى حوالي 5.4% في أكتوبر 2023، قامت شركات مثل Franklin Templeton و Ondo و Backed و Maple و Open Eden و Superstate بريادة تجزئة الخزائن الحكومية الأمريكية القصيرة الأجل وودائع البنوك. وفقًا لبيانات منصة RWA.xyz للرموز والتحليلات، يبلغ رأس المال السوقي لهذه الفئة الجديدة حاليًا 700 مليون دولار. تعمل الخزائن المرمزة على تجاوز الحواجز، وتقدم طرقًا جديدة للاستثمار والشمول المالي.
3. الائتمان الخاص: تمكين الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال DeFi
سوق الائتمان الخاص، الذي يقدر بقيمة تريليون دولار في الولايات المتحدة و1.7 تريليون دولار عالميًا، طالما تجنبت الشركات الصغيرة والمتوسطة الاستفادة منه. بروتوكولات الإقراض DeFi مثل Centrifuge و Goldfinch و Credit و Maple و Huma وغيرها يغيرون اللعبة ويفتحون أبواب الوصول إلى رأس المال المدين من الأسواق العامة والنظام المصرفي ومنشئي الائتمان الخاص التقليدي. مع التركيز على الصناعات أو الجغرافيات المحددة، يقدر RWA.xyz حاليًا أن السوق يحتوي على حوالي 550 مليون دولار من القروض النشطة مع استمرار الزخم في الأشهر القادمة.
4. NFTs المدعومة: ثورة تمويل القطع النادرة
مع المبيعات العالمية السنوية التي تزيد عن 65 مليار دولار (30 مليار دولار في الولايات المتحدة وحدها)، فإنه من السهل أن نرى أن هناك الكثير من المال في الفن. ولكن الأسواق التقليدية للفن والقطع النادرة تفتقر إلى السيولة وتعاني من رسوم مرتفعة جدًا (حيث تضيف دور المزاد 15-20% من الرسوم على العناصر ذات القيمة الصغيرة). يقدر حجم السوق العالمي للقطع النادرة (العملات والطوابع والكتب والكوميكس والفن والألعاب وغيرها) بحوالي 400 مليار دولار ويفتقر بالمثل إلى السيولة. تتوجه الأسواق مثل eBay وبعض الأسواق المخصصة الأصغر حجمًا لهذه الصناعة، في حين يكون الخيار المتاح للإقراض عادة مقتصرًا على محلات الرهن التي تفرض أسعارًا مرتفعة.
لحسن الحظ، فإن البروتوكولات اللامركزية مثل 4K و arcade.xyz يغيرون النمط السائد. من خلال جلب القطع النادرة المادية إلى البلوكشين، أصبح الاقتراض والإقراض ضد الأصول مثل تي شيرتات Supreme وكتب الكوميكس أمرًا حقيقة. تلك المبادرات تديمقراطية الإقراض، مما يجعلها متاحة للمجمعين في جميع أنحاء العالم.
5. NFTs للعلامات التجارية الاستهلاكية: رفع مشاركة العملاء
تتبنى العلامات التجارية الاستهلاكية الرائدة، بما في ذلك Nike و Adidas و Louis Vuitton و Coca-Cola وغيرها، التكنولوجيا المشفرة. من Starbucks على Polygon إلى الجهود الخاصة المشاعة لـ Amazon، تستغل العل
عمر غريب
خالد الهادي
