تراجعت البيتكوين والأسهم الآسيوية بينما يقلص المتداولون رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس.

قد يجبر تقرير الرواتب الذي يصدر يوم الجمعة الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على مرونة في قراراته السياسية المستقبلية، وفقًا لملاحظة واحدة.

سجلت عملة البيتكوين (BTC) خسائر معتدلة في وقت مبكر يوم الاثنين، حيث تأثرت الأسواق الآسيوية بشكل أكبر ببيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية الإيجابية يوم الجمعة، مما أثر على توقعات خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

في تمام الساعة 4:32 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق، تم تداول العملة الرقمية الرائدة من حيث القيمة السوقية بسعر 43,600 دولار، مما يمثل انخفاضًا قدره 0.8% في ذلك اليوم، وفقًا لبيانات CoinDesk. تداولت معظم مؤشرات الأسهم الآسيوية في اللون الأحمر، حيث تراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 2% بسبب حملة قمع تنظيمية على الألعاب.

أظهرت بيانات الرواتب غير الزراعية التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 216,000 وظيفة في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 170,000 وأعلى من الرقم المعدل لشهر نوفمبر الذي تم تعديله إلى 173,000. بلغت نسبة البطالة 3.7%، في حين ارتفعت الأجور الساعية المتوسطة بنسبة 4.1% على أساس سنوي مقابل تقدير متفق عليه بنسبة 3.9%.

منذ صدور بيانات الرواتب، زادت الشكوك بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار نقاط الفائدة المعتادة، في مارس. يوضح أداة CME Fed Watch أن المتداولين يقدرون الآن بنسبة 60% احتمالية خفض أسعار الفائدة في مارس، بعد أن تم تضمين هذه الخطوة بالكامل في أواخر ديسمبر. كانت الفرص تتجاوز 75% قبل تقرير الرواتب.

يتوقع المتداولون في سوق السواب أن يكون هناك تقريبًا خمسة خفض بمقدار 25 نقطة أساس في أسعار الفائدة هذا العام بدلاً من ستة أو سبعة خفض بحجم مماثل كانت الأسعار مقدرة عليها قبل بيانات الرواتب، وفقًا لصحيفة FT.

ارتفعت عائدات سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، والمعروفة بمعدل الفائدة الخالية من المخاطر، بمقدار 15 نقطة أساس إلى 4.05% منذ يوم الجمعة، وهو أيضًا علامة على إعادة تقييم توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة أو إمكانية تأجيل الخفض في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي. انخفضت العائدات المعيارية بمقدار 80 نقطة أساس تقريبًا إلى 3.86% في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، مما يوفر دعمًا للأصول ذات المخاطر، بما في ذلك البيتكوين، بفضل توقعات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية بشكل عدواني وإصدار السندات الأقل من المتوقع من قبل وزارة الخزانة الأمريكية.

“أكثر جوانب الاهتمام هو ارتفاع الأجور، التي بلغت +4.1% على أساس سنوي. يتجاوز هذا الرقم بشكل كبير معدلات التضخم الحالية. تاريخيًا، تكون الزيادات في الأجور عنصرًا مستمرًا في نفسية التضخم، مما سيدفع على الأرجح الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على المرونة في قراراته السياسية في المستقبل”، وفقًا لما قاله غريغ ماجاديني، مدير الاشتقاقات في Amberdata، في النشرة الأسبوعية.

يشكل ارتفاع مستمر في العائدات مخاطر هبوطية على الأصول ذات المخاطر، على الرغم من أن توقع إطلاق صندوق تداول بالهامش في الولايات المتحدة قد يحمي البيتكوين من التحركات السلبية في سوق السندات.

من المتوقع على نطاق واسع أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على واحد أو أكثر من صناديق تداول بالهامش بحلول 10 يناير. وفقًا لبعض المحللين، تم تضمين هذه الخطوة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وقد يشهد العملة المشفرة انخفاضًا في الأسعار بعد الموافقة تحت عبارة “بيع الحقيقة”.