تراجعت البيتكوين والأسهم الآسيوية بينما يقلص المتداولون رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس.

من المرجح أن تجبر أجور يوم الجمعة الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على المرونة في قراراته السياسية المستقبلية، وفقًا لملاحظ واحد.

سجلت عملة البيتكوين (BTC) خسائر معتدلة في وقت مبكر يوم الاثنين، مع تأثر الأسواق الآسيوية بشكل أكبر ببيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية الإيجابية يوم الجمعة، مما أثر على توقعات خفض أسعار الفائدة المبكرة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

في تمام الساعة 4:32 صباحًا بتوقيت تنسيق التعاون العالمي (UTC)، تمت تغيير العملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية بقيمة 43,600 دولار، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 0.8% في ذلك اليوم، وفقًا لبيانات CoinDesk. تعرفت معظم مؤشرات الأسهم الآسيوية على اللون الأحمر، حيث تراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 2% بسبب حملة قمع تنظيمية على الألعاب.

أظهرت بيانات الرواتب غير الزراعية التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 216,000 وظيفة في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 170,000 وأعلى من الرقم المعدل للأسفل في نوفمبر والبالغ 173,000. بقيت معدلات البطالة ثابتة عند 3.7%، في حين ارتفعت الأجور الساعية المتوسطة بنسبة 4.1% على أساس سنوي مقابل تقدير متفق عليه بنسبة 3.9%.

منذ بيانات الرواتب، زادت الشكوك بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة المبكرة بحلول مارس. يظهر أداة CME Fed Watch الآن أن المتداولين يقدرون بنسبة 60% احتمالية خفض أسعار الفائدة في مارس، بعد أن تم تضمين هذه الخطوة بالكامل في أواخر ديسمبر. كانت الفرص تتجاوز 75% قبل تقرير الرواتب.

يتوقع المتداولون في سوق السواب تقريبًا خمسة خفض بمقدار 25 نقطة أساس في هذا العام بدلاً من ستة أو سبعة خفض بحجم مماثل كانت تقدر قبل بيانات الرواتب، وفقًا لما ذكرته FT.

ارتفعت عائدات السندات الحكومية لأجل 10 سنوات، المعروفة بمعدل الفائدة الخالية من المخاطر، بمقدار 15 نقطة أساس إلى 4.05% منذ يوم الجمعة، وهو أيضًا علامة على إعادة تقييم توقعات الاحتياطي الفيدرالي الهاوية أو إمكانية تأجيل الخفض في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي. انخفضت العائدات الأساسية بمقدار ما يقرب من 80 نقطة أساس إلى 3.86% في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، مما يوفر دعمًا لأصول المخاطر، بما في ذلك البيتكوين، بفضل توقعات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية العدوانية وإصدار السندات الأقل من المتوقع من وزارة الخزانة الأمريكية.

“أكثر جوانب الاهتمام هو ارتفاع الأجور، التي بلغت 4.1% على أساس سنوي. يتجاوز هذا الرقم بشكل كبير معدلات التضخم الحالية. تاريخيًا، تميل الزيادات في الأجور إلى أن تكون عناصر مستمرة في نفسية التضخم، والتي من المرجح أن تجبر الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على المرونة في قراراته السياسية في المستقبل”، وفقًا لما قاله غريغ ماجاديني، مدير الاشتقاقات في Amberdata، في النشرة الأسبوعية.

يشكل ارتفاع مستمر في العائدات مخاطر هبوطية لأصول المخاطر، على الرغم من أن توقع إطلاق صندوق الاستثمار المتداول في الأماكن الفعلية في الولايات المتحدة قد يحمي البيتكوين من التحركات السلبية في سوق السندات.

من المتوقع على نطاق واسع أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على إطلاق صندوق أو أكثر للأماكن الفعلية بحلول 10 يناير. وفقًا لبعض المحللين، تم تضمين هذه الخطوة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وقد يشهد العملة المشفرة انخفاضًا في السعر بعد الموافقة تحت عبارة “بيع الحقيقة”.