قد يجبر تقرير الرواتب الذي يصدر يوم الجمعة البنك المركزي الأمريكي على الحفاظ على المرونة في قراراته السياسية المستقبلية، وفقًا لملاحظة واحدة.
سجلت عملة البيتكوين (BTC) خسائر معتدلة في وقت مبكر يوم الاثنين، مع تأثر الأسواق الآسيوية بشكل أكبر ببيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية الإيجابية يوم الجمعة، مما أثر على توقعات خفض أسعار الفائدة المبكرة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
في تمام الساعة 4:32 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق، تم تداول العملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية بسعر 43,600 دولار، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 0.8% في ذلك اليوم، وفقًا لبيانات CoinDesk. تداولت معظم مؤشرات الأسهم الآسيوية في اللون الأحمر، حيث تراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 2% نتيجة لحملة قمع تنظيمية على الألعاب.
أظهرت بيانات الرواتب غير الزراعية التي تم نشرها يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 216,000 وظيفة في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 170,000 وأعلى من الرقم المعدل لأسفل في نوفمبر والبالغ 173,000. وظلت نسبة البطالة ثابتة عند 3.7%، في حين ارتفعت الأجور الساعية المتوسطة بنسبة 4.1% على أساس سنوي مقابل تقدير مجمع يشير إلى 3.9%.
منذ صدور بيانات الرواتب، زادت الشكوك في أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة المبكرة بحلول مارس. يظهر أداة CME Fed Watch أن المتداولين يقدرون الآن بنسبة 60% احتمالية خفض أسعار الفائدة في مارس، بعد أن تم تضمين هذه الخطوة بالكامل في أواخر ديسمبر. كانت الفرص تتجاوز 75% قبل تقرير الرواتب.
يتوقع المتداولون في سوق السواب تقريبًا خمسة خفض في أسعار الفائدة بواقع 25 نقطة أساس هذا العام بدلاً من ستة أو سبعة خفض مماثلة الذي تم تسعيره قبل بيانات الرواتب، وفقًا لصحيفة FT.
ارتفعت عائدات سندات الخزانة لمدة عشر سنوات، المعروفة بمعدل الفائدة الخالية من المخاطر، بمقدار 15 نقطة أساس إلى 4.05% منذ يوم الجمعة، وهو أيضًا علامة على إعادة تقييم توقعات الاحتياطي الفيدرالي الهاوية أو إمكانية تأجيل الخفض في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي. انخفضت العائدات المعيارية بمقدار 80 نقطة أساس تقريبًا إلى 3.86% في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، مما يوفر دعمًا للأصول ذات المخاطر، بما في ذلك البيتكوين، بفضل توقعات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية العدوانية وإصدار السندات الأقل من المتوقع من وزارة الخزانة الأمريكية.
“أكثر جوانب الأمر المثيرة للاهتمام هو ارتفاع الزيادات الأجرية، التي بلغت 4.1% على أساس سنوي. يتجاوز هذا الرقم بشكل كبير معدلات التضخم الحالية. من الناحية التاريخية، تميل الزيادات الأجرية إلى أن تكون عناصر مستمرة في نفسية التضخم، والتي من المرجح أن تجبر الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على مرونة في قراراته السياسية في المستقبل”، وفقًا لغريغ ماجاديني، مدير الأدوات المشتقة في Amberdata، في النشرة الأسبوعية.
يشكل ارتفاع مستمر في العائدات مخاطر هبوطية على الأصول ذات المخاطر، على الرغم من أن توقع إطلاق صندوق تداول بالعملة المشفرة في الولايات المتحدة قد يحمي البيتكوين من التحركات السلبية في سوق السندات.
من المتوقع على نطاق واسع أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صندوق تداول بالعملة المشفرة واحد أو أكثر بحلول 10 يناير. وفقًا لبعض المحللين، تم تضمين هذه الخطوة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وقد يشهد العملة المشفرة انخفاضًا في الأسعار بعد الموافقة تحت عبارة “بيع الحقيقة”.