تراجعت البيتكوين والأسهم الآسيوية بينما يقلص المتداولون رهاناتهم على خفض معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس.

من المتوقع أن تجبر أجور يوم الجمعة الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على المرونة في قراراته السياسية المستقبلية، وفقًا لملاحظ واحد.

سجلت عملة البيتكوين (BTC) خسائر معتدلة في وقت مبكر يوم الاثنين، مع تأثر الأسواق الآسيوية بشكل أكبر ببيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية الإيجابية يوم الجمعة، مما أثر على توقعات خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

في الساعة 4:32 بتوقيت عالمي متفق عليه، بلغت قيمة العملة الرقمية الرائدة من حيث القيمة السوقية 43,600 دولار، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 0.8% في ذلك اليوم، وفقًا لبيانات CoinDesk. تداولت معظم مؤشرات الأسهم الآسيوية في اللون الأحمر، حيث تراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 2% بسبب حملة قمع تنظيمية على الألعاب.

أظهرت بيانات الرواتب غير الزراعية التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 216,000 وظيفة في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 170,000 وأعلى من الرقم المعدل للأسفل في نوفمبر والبالغ 173,000. وظلت نسبة البطالة ثابتة عند 3.7%، في حين ارتفعت الأجور الساعية المتوسطة بنسبة 4.1% على أساس سنوي مقابل تقدير متفق عليه بنسبة 3.9%.

منذ صدور بيانات الرواتب، زادت الشكوك بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة، وهي التكلفة الرئيسية للاقتراض، في وقت مبكر كما كان متوقعًا في مارس. يظهر أداة CME Fed Watch الآن أن المتداولين يقدرون الآن بنسبة 60% احتمالية خفض أسعار الفائدة في مارس، بعد أن تم تضمين هذه الخطوة بالكامل في أواخر ديسمبر. كانت الفرص تفوق 75% قبل تقرير الرواتب.

يتوقع المتداولون في سوق السواب تقريبًا خمسة خفض بنقطة أساسية بحجم 25 نقطة هذا العام بدلاً من ستة أو سبعة خفض بنفس الحجم كما كان مسعرًا قبل بيانات الرواتب، وفقًا لصحيفة FT.

ارتفعت عائدات سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، والمعروفة بمعدل الخطر الصفر، بمقدار 15 نقطة أساس إلى 4.05% منذ يوم الجمعة، وهو أيضًا علامة على إعادة تقييم توقعات الاحتياطي الفيدرالي الهاوية أو إمكانية تأجيل الخفض في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي. انخفضت العائدات الأساسية بمقدار 80 نقطة أساس تقريبًا إلى 3.86% في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، مما يوفر دعمًا للأصول ذات المخاطر، بما في ذلك البيتكوين، بفضل التوقعات بخفض أسعار الفائدة الفيدرالية العدوانية وإصدار السندات الأقل من المتوقع من قبل وزارة الخزانة الأمريكية.

“أكثر جوانب الأمر إثارة للاهتمام كانت ارتفاع الزيادات الراتبية، التي بلغت +4.1% على أساس سنوي. يتجاوز هذا الرقم بشكل كبير معدلات التضخم الحالية. من الناحية التاريخية، تميل الزيادات الراتبية-الأسعار إلى أن تكون عناصر ثابتة في نفسية التضخم، والتي من المرجح أن تجبر الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على مرونة في قراراته السياسية في المستقبل”، وفقًا لـ غريغ ماجاديني، مدير الاشتقاقات في Amberdata، في النشرة الأسبوعية.

يشكل الارتفاع المستمر في العائدات مخاطر هبوطية للأصول ذات المخاطر، على الرغم من أن التوقعات بإطلاق صندوق تداول البتكوين القائم في الولايات المتحدة قد تمنع البيتكوين من التأثر بشكل سلبي بالتحركات السلبية في سوق السندات.

من المتوقع على نطاق واسع أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على إطلاق صندوقات تداول البتكوين القائمة أو أكثر بحلول 10 يناير. وفقًا لبعض المحللين، تم تضمين هذه الخطوة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وقد يشهد العملة المشفرة انخفاضًا في السعر بعد الموافقة تحت عبارة “بيع الحقيقة”.