تراجعت البيتكوين والأسهم الآسيوية بينما يقلص المتداولون رهانات خفض معدل الفائدة في مارس من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

من المرجح أن تجبر أجور يوم الجمعة الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على مرونة في قراراته السياسية المستقبلية، وفقًا لما قاله أحد المراقبين.

سجلت عملة البيتكوين (BTC) خسائر معتدلة في وقت مبكر يوم الاثنين، مع تأثر الأسواق الآسيوية بشكل أكبر ببيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية الإيجابية يوم الجمعة، مما أثر على التوقعات بشأن تخفيض أسعار الفائدة المبكرة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

في تمام الساعة 4:32 صباحًا بتوقيت تنسيق التعاون العالمي (UTC)، تم تداول العملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية بسعر 43,600 دولار، مما يمثل انخفاضًا قدره 0.8% في ذلك اليوم، وفقًا لبيانات CoinDesk. تداولت معظم مؤشرات الأسهم الآسيوية في اللون الأحمر، حيث انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 2% بسبب حملة الرقابة التنظيمية على الألعاب.

أظهرت بيانات الرواتب غير الزراعية التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 216,000 وظيفة في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 170,000 وأعلى من 173,000 التي تم تعديلها لأسفل في نوفمبر. بلغت معدلات البطالة 3.7%، في حين ارتفعت الأجور الساعية المتوسطة بنسبة 4.1% على أساس سنوي مقابل تقدير متفق عليه بنسبة 3.9%.

منذ صدور بيانات الرواتب، زادت الشكوك بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بتخفيض أسعار الفائدة المبكرة بحلول شهر مارس. يظهر أداة CME Fed Watch أن المتداولين يقدرون الآن بنسبة 60% احتمالية تخفيض أسعار الفائدة في مارس، بعد أن تم تضمين هذه الخطوة بالكامل في أواخر ديسمبر. كانت الفرص تتجاوز 75% قبل تقرير الرواتب.

يتوقع المتداولون في سوق السواب أن يتم تنفيذ حوالي خمسة تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام بدلاً من ستة أو سبعة تخفيضات بحجم مماثل كانت مقدرة قبل بيانات الرواتب، وفقًا لما ذكرته FT.

ارتفعت عائدات سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، المعروفة بمعدل الفائدة الخالية من المخاطر، بمقدار 15 نقطة أساس إلى 4.05% منذ يوم الجمعة، وهو أيضًا علامة على إعادة تقييم توقعات الاحتياطي الفيدرالي الهاوية أو إمكانية تأجيل البنك المركزي لتخفيض أسعار الفائدة. انخفض معدل العائد الأساسي بمقدار 80 نقطة أساس تقريبًا إلى 3.86% في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، مما يوفر دعمًا للأصول ذات المخاطر، بما في ذلك البيتكوين، بفضل توقعات تخفيضات الفائدة الفيدرالية العدوانية وإصدار السندات الأقل من المتوقع من وزارة الخزانة الأمريكية.

“أكثر جوانب الأمر المثيرة للاهتمام هو ارتفاع الزيادات الراتبية، التي بلغت +4.1% على أساس سنوي. يتجاوز هذا الرقم بشكل كبير معدلات التضخم الحالية. من الناحية التاريخية، تميل الزيادات الراتبية إلى أن تكون عناصر مستمرة في نفسية التضخم، والتي من المرجح أن تدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على مرونة في قراراته السياسية في المستقبل”، وفقًا لما قاله غريغ ماجاديني، مدير الاشتقاقات في Amberdata، في النشرة الأسبوعية.

يمثل ارتفاع مستمر في العائدات مخاطر هبوطية للأصول ذات المخاطر، على الرغم من أن توقع إطلاق صندوق الاستثمار المتداول في الأسواق الأمريكية قد يحمي البيتكوين من التحركات السلبية في سوق السندات.

من المتوقع على نطاق واسع أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على إطلاق صندوق أو أكثر للبيتكوين بحلول 10 يناير. ووفقًا لبعض المحللين، تم تضمين هذه الخطوة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وقد يشهد العملة المشفرة انخفاضًا في السعر بعد الموافقة تحت عبارة “بيع الحقيقة”.