خالد الهاديمن المرجح أن يزيد التقرير المراقب بشكل كبير من التوترات المتعلقة بأسعار الفائدة في بداية عام 2024.
تمت إضافة 216,000 وظيفة للاقتصاد الأمريكي في الشهر الأخير من عام 2023، وهو رقم يفوق تقديرات الاقتصاديين التي كانت تشير إلى 170,000 وأعلى من 173,000 في نوفمبر (والتي تم تعديلها من 199,000 الأصلية).
معدل البطالة ظل ثابتًا عند 3.7%، متجاوزًا تقديرات الارتفاع إلى 3.8%.
سعر البيتكوين (BTC) – الذي تركز بشكل كبير في الأسابيع الماضية على احتمالات الموافقة على صندوق تداول متبادل – انخفض قليلاً جدًا بعد الأرقام القوية وظل ثابتًا لليوم عند 43,900 دولار.
بالنسبة للبيانات الأخرى في التقرير، جاءت الأجور الساعية المتوسطة أقوى من المتوقع، حيث ارتفعت 0.4% في ديسمبر مقابل تقديرات بنسبة 0.3%. من ناحية سنوية، ارتفعت الأجور الساعية المتوسطة بنسبة 4.1% مقابل تقديرات بنسبة 3.9% وارتفاعًا من 4.0% في نوفمبر.
تعاني الأسواق التقليدية من بداية هزيلة في عام 2024، حيث يعاني مؤشر ناسداك حاليًا من سلسلة خسائر تمتد لخمسة أيام، وهي أول سلسلة سلبية من الأيام منذ أواخر عام 2022. وارتفعت عائدات سندات الخزانة لمدة 10 سنوات – التي انخفضت أكثر من 120 نقطة أساس في الربع الأخير من عام 2023 بسبب آمال في خفض الفائدة – بمقدار 25 نقطة أساس خلال الجلسات القليلة الماضية وتجاوزت 4% مرة أخرى. تضع الأسواق على المحك فكرة أن المستثمرين قد تقدموا على أنفسهم في توقعاتهم بشأن حدوث مجموعة كبيرة من خفض أسعار الفائدة في عام 2024.
وفقًا لأداة CME FedWatch، هناك حوالي 65% من الاحتمالات لخفض أسعار الفائدة للبنك المركزي الأمريكي في اجتماعه في مارس أو قبله. وبحلول نهاية العام، تتوقع الأسواق حدوث خفض في أسعار الفائدة بنسبة تقرب من 80% بمقدار 125 نقطة أساس أو أكثر.
على الرغم من أن البيانات الاقتصادية الأخيرة – التباطؤ المتواضع في النمو واستمرار التخفيف في التضخم – قد أكدت حجة الاحتفاظ بنطاق أسعار الفائدة الأساسية للبنك المركزي عند 5.25%-5.5%، إلا أن الأرقام حتى الآن، بما في ذلك أرقام الوظائف لهذا الصباح، لا تبرز حالة حدوث سلسلة طويلة وعميقة من خفض أسعار الفائدة.
استجابةً للتقرير، انخفضت عقود الأسهم الأمريكية قليلاً، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.2%. وزادت عائدات سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بمقدار سبع نقاط أساس إلى 4.08%، وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.25%.
عمر غريب
