تراجعت البيتكوين والأسهم الآسيوية حيث قام المتداولون بتقليص توقعات خفض معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس.

قد يجبر تقرير الرواتب الذي يصدر يوم الجمعة الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على مرونة في قراراته السياسية المستقبلية، وفقًا لملاحظة واحدة.

سجلت عملة البيتكوين (BTC) خسائر معتدلة في وقت مبكر يوم الاثنين، مع تأثر الأسواق الآسيوية بشكل أكبر ببيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية الإيجابية يوم الجمعة، مما أثر على توقعات خفض أسعار الفائدة المبكرة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

في الساعة 4:32 بتوقيت تنسيق التعاون العالمي، تم تداول العملة الرقمية الرائدة من حيث القيمة السوقية بسعر 43,600 دولار، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 0.8% في ذلك اليوم، وفقًا لبيانات CoinDesk. تداولت معظم مؤشرات الأسهم الآسيوية في اللون الأحمر، حيث انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 2% بسبب حملة قمع تنظيمية على الألعاب.

أظهرت بيانات الرواتب غير الزراعية التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 216,000 وظيفة في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 170,000 وأعلى من الرقم المعدل لأسفل في نوفمبر والبالغ 173,000. وظلت نسبة البطالة ثابتة عند 3.7%، في حين ارتفعت الأجور الساعية المتوسطة بنسبة 4.1% على أساس سنوي مقابل تقدير مجمع بنسبة 3.9%.

منذ صدور بيانات الرواتب، زادت الشكوك بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة على الودائع في مارس. يظهر أداة CME Fed Watch الآن أن المتداولين يقدرون بنسبة 60% احتمالية خفض أسعار الفائدة في مارس، بعد أن تم تضمين هذه الخطوة بالكامل في أواخر ديسمبر. كانت الفرص تفوق 75% قبل تقرير الرواتب.

يتوقع المتداولون في سوق السواب تقريبًا خمسة خفض بنقطة أساس 25 في هذا العام بدلاً من ستة أو سبعة خفض مماثلة في الأسعار التي تم تقديرها قبل بيانات الرواتب، وفقًا لصحيفة FT.

ارتفعت عائدات سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، والتي تعتبر معدلًا خاليًا من المخاطر، بمقدار 15 نقطة أساس إلى 4.05% منذ يوم الجمعة، وهو أيضًا علامة على إعادة تقييم توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة أو إمكانية تأجيل الخفض في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي. انخفضت العائدات المعيارية بما يقرب من 80 نقطة أساس إلى 3.86% في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، مما يوفر دعمًا للأصول ذات المخاطر، بما في ذلك البيتكوين، بفضل توقعات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية العدوانية وإصدارات السندات الأقل من المتوقع من وزارة الخزانة الأمريكية.

“أكثر جوانب الأمر المثيرة للاهتمام كانت ارتفاع الزيادات الراتبية، التي بلغت +4.1% على أساس سنوي. يتجاوز هذا الرقم بشكل كبير معدلات التضخم الحالية. من الناحية التاريخية، تميل الزيادات الراتبية-الأسعار إلى أن تكون عناصر مستمرة في نفسية التضخم، والتي من المرجح أن تجبر الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على مرونة في قراراته السياسية في المستقبل”، وفقًا لـ Greg Magadini، مدير الاشتقاقات في Amberdata، في النشرة الأسبوعية.

يشكل ارتفاع مستمر في العائدات مخاطر هبوطية على الأصول ذات المخاطر، على الرغم من أن توقع إطلاق صندوق تداول البتكوين القائم في الولايات المتحدة قد يحمي العملة الرقمية من التحركات السلبية في سوق السندات.

من المتوقع على نطاق واسع أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على واحد أو أكثر من صناديق تداول البتكوين في 10 يناير. ووفقًا لبعض المحللين، تم تضمين هذه الخطوة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وقد يشهد العملة الرقمية انخفاضًا في السعر بعد الموافقة تحت عبارة “بيع الحقيقة”.