عمر غريبيمكن للمستثمرين المبكرين في MSTR أن يفكروا في جني الأرباح حيث يبدو أن الأسهم مفرطة التقييم وقد تنخفض بنسبة 20٪، وفقًا لبحث 10x.
المستثمرون الذين يتساءلون عن ما يحدث لأسهم شركة الذكاء التجاري MicroStrategy بعد الارتفاع الذي بلغ 343٪ هذا العام قد يرغبون في النظر في ما يقوله 10x Research، بقيادة ماركوس تيلين، الذي تنبأ بارتفاع بيتكوين هذا العام.
وفقًا لمذكرة البحث الأخيرة لـ 10x، يبدو أن أسهم MSTR مُفرط في تقييمها بنسبة 26٪. يستند الاستنتاج إلى نموذج الانحدار الخاص بالشركة، الذي يدرس العلاقة بين المتغير المعتمد، MSTR، والمتغير المستقل، سعر بيتكوين الفوري.
قالت 10x: “كما يُظهر نموذج الانحدار، فإن MicroStrategy مُفرط في تقييمه بنسبة +26٪ ولديه انخفاض بنسبة 20٪ بناءً على أسعار بيتكوين الحالية. حان الوقت لجني الأرباح”.
ارتفعت أسهم MSTR، صاحبة بيتكوين، أكثر من أربعة أضعاف هذا العام، لتصل إلى أعلى مستوى في 25 شهرًا وهو 673 دولارًا يوم الأربعاء، لتصبح واحدة من أفضل الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة في عام 2023. تحتفظ الشركة المدرجة في ناسداك بـ 189,150 بيتكوين حتى الآن، بدءًا من تجميع العملة المشفرة كأصل احتياطي قبل ثلاث سنوات. ارتفعت بيتكوين، العملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية، بنسبة 160٪ هذا العام، مع ارتفاع أسعارها بنسبة 60٪ في هذا الربع وذلك بشكل رئيسي بفضل الرواية المتداولة حول صناديق الاستثمار المتداولة.
غالبًا ما يتم ترويج أداء الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة مثل MSTR وأسهم Coinbase بالنسبة لبيتكوين كمؤشر للاهتمام المؤسسي بالأصول الرقمية. تتيح هذه الأدوات المدرجة في البورصة للمشاركين في السوق الحصول على تعرض للأصول الرقمية دون الحاجة إلى امتلاكها.
يظهر الرسم البياني الخط المائل للأعلى (الأخضر) للملاءمة المثلى المرسومة من خلال أقصى عدد من النقاط على الرسم البياني المبعثر، مع ضمان وجود عدد تقريباً متساوٍ من النقاط فوق وتحت الخط.
يوضح الطابع المائل للخط العلاقة الإيجابية بين بيتكوين و MSTR. بمعنى آخر، كلما ارتفع سعر بيتكوين، زادت قيمة سوق MSTR. يشير R² (مربع الارتباط أو معامل التحديد) البالغ 0.8232 إلى أن 80٪ من التباين في MSTR يمكن تفسيره بسعر بيتكوين.
تشير التحليلات إلى أن سعر MSTR في نهاية يوم الخميس بلغ 673 دولارًا، وأنه مُفرط في تقييمه بنسبة 20٪ مقارنة بسعر بيتكوين الحالي البالغ حوالي 43,000 دولار.
وفقًا لـ 10x، يتداول العديد من الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة بالقرب من القيمة العادلة بناءً على سعر بيتكوين.
قالت 10x: “نقترح جني الأرباح وتقليص المراكز الطويلة. لا تزال HIVE و HUT و GALAXY تقدم بعض القيمة هنا، ولكن المال الكبير تم جنيه في تلك الأسهم”.
خالد الهادي
