تراجعت بيتكوين والأسهم الآسيوية حيث قام المتداولون بتقليص رهانات خفض معدل الفائدة من مارس

قال أحد المراقبين إن الرواتب المدفوعة يوم الجمعة ستجبر الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على المرونة في قراراته السياسية المستقبلية.

سجلت عملة البيتكوين (BTC) خسائر معتدلة في وقت مبكر يوم الاثنين، مع تأثر الأسواق الآسيوية بشكل أكبر ببيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية الإيجابية يوم الجمعة، مما أثر على توقعات خفض أسعار الفائدة المبكرة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

في تمام الساعة 4:32 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق، تم تداول العملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية بسعر 43,600 دولار، مما يمثل انخفاضًا قدره 0.8% في ذلك اليوم، وفقًا لبيانات CoinDesk. تداولت معظم مؤشرات الأسهم الآسيوية في اللون الأحمر، حيث تراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 2% بسبب حملة قمع تنظيمية على الألعاب.

أظهرت بيانات الرواتب غير الزراعية التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 216,000 وظيفة في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 170,000 وأعلى من الرقم المعدل للأسفل في نوفمبر والبالغ 173,000. بلغ معدل البطالة 3.7%، في حين ارتفعت الأجور الساعية المتوسطة بنسبة 4.1% على أساس سنوي مقابل تقدير متفق عليه بنسبة 3.9%.

منذ صدور بيانات الرواتب، زادت الشكوك بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة المبكرة بحلول مارس. يظهر أداة CME Fed Watch أن المتداولين يقدرون الآن احتمالية قطع أسعار الفائدة في مارس بنسبة 60%، بعد أن تم تضمين هذه الخطوة بالكامل في أواخر ديسمبر. كانت الفرص تتجاوز 75% قبل تقرير الرواتب.

يتوقع المتداولون في سوق السواب أن يتم تنفيذ حوالي خمسة تخفيضات لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام بدلاً من ستة أو سبعة تخفيضات مماثلة الحجم التي تم تسعيرها قبل بيانات الرواتب، وفقًا لصحيفة FT.

ارتفعت عائدات سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، المعروفة بمعدل الفائدة الخالية من المخاطر، بمقدار 15 نقطة أساس إلى 4.05% منذ يوم الجمعة، وهو أيضًا علامة على إعادة تقييم توقعات الاحتياطي الفيدرالي الهاوية أو إمكانية تأجيل الخفض في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي. انخفض معدل العائد الأساسي بمقدار 80 نقطة أساس تقريبًا إلى 3.86% في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، مما يوفر دعمًا للأصول ذات المخاطر، بما في ذلك البيتكوين، بفضل توقعات لتخفيضات متسارعة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وإصدارات السندات الأقل من المتوقع من وزارة الخزانة الأمريكية.

“أكثر جوانب الأمر المثيرة للاهتمام كان ارتفاع الزيادات الراتبية، التي بلغت +4.1% على أساس سنوي. يتجاوز هذا الرقم بشكل كبير معدلات التضخم الحالية. تاريخيًا، تميل الزيادات الراتبية-الأسعار إلى أن تكون عناصر مستمرة في نفسية التضخم، مما سيدفع على الأرجح الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على المرونة في قراراته السياسية في المستقبل”، وفقًا لـ غريغ ماجاديني، مدير الأدوات المشتقة في Amberdata، في النشرة الأسبوعية.

يشكل ارتفاع مستمر في العائدات مخاطر هبوطية على الأصول ذات المخاطر، على الرغم من أن توقع إطلاق صندوق تداول متبادل للبيتكوين في الولايات المتحدة قد يخفف من التحركات السلبية في سوق السندات.

من المتوقع على نطاق واسع أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على واحد أو أكثر من صناديق تداول متبادل في السوق الفورية بحلول 10 يناير. وفقًا لبعض المحللين، تم تضمين هذه الخطوة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وقد يشهد العملة المشفرة انخفاضًا في السعر بعد الموافقة بما يعرف بـ “بيع الحقيقة”.