تراجعت البيتكوين والأسهم الآسيوية حيث قام المتداولون بتقليص توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس.

من المرجح أن تجبر الرواتب المدفوعة يوم الجمعة الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على المرونة في قراراته السياسية المستقبلية، وفقًا لملاحظ واحد.

سجلت عملة البيتكوين (BTC) خسائر معتدلة في وقت مبكر يوم الاثنين، مع تأثر الأسواق الآسيوية بشكل أكبر ببيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية الإيجابية يوم الجمعة، مما أثر على التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

في تمام الساعة 4:32 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق، تم تداول العملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية بسعر 43,600 دولار، مما يمثل انخفاضًا قدره 0.8% في ذلك اليوم، وفقًا لبيانات CoinDesk. تداولت معظم مؤشرات الأسهم الآسيوية في اللون الأحمر، حيث تراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 2% بسبب حملة قمع تنظيمية على الألعاب.

أظهرت بيانات الرواتب غير الزراعية التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 216,000 وظيفة في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 170,000 وأعلى من 173,000 في نوفمبر بعد تعديلها للأسفل. وظلت نسبة البطالة ثابتة عند 3.7%، في حين ارتفعت الأجور الساعية المتوسطة بنسبة 4.1% على أساس سنوي مقابل تقدير متفق عليه بنسبة 3.9%.

منذ صدور بيانات الرواتب، زادت الشكوك بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة الفيدرالية، التي تعد تكلفة الاقتراض الأساسية، في وقت مبكر مثل شهر مارس. يظهر أداة CME Fed Watch أن المتداولين يقدرون الآن بنسبة 60% احتمالية خفض أسعار الفائدة في مارس، بعد أن تم تضمين هذه الخطوة بالكامل في أواخر ديسمبر. كانت الفرص تتجاوز 75% قبل تقرير الرواتب.

يتوقع المتداولون في سوق السواب أن يتم تنفيذ حوالي خمسة خفض بمقدار 25 نقطة أساس في الفائدة هذا العام بدلاً من ستة أو سبعة خفض مماثلة الحجم التي تم تسعيرها قبل بيانات الرواتب، وفقًا لما ذكرته FT.

ارتفعت عائدات سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، والتي تعتبر معدلًا خاليًا من المخاطر، بمقدار 15 نقطة أساس إلى 4.05% منذ يوم الجمعة، وهو أيضًا علامة على إعادة تقييم توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة أو إمكانية تأجيل الخفض في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي. انخفضت العائدات الأساسية بمقدار 80 نقطة أساس تقريبًا إلى 3.86% في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، مما يوفر دعمًا للأصول ذات المخاطر، بما في ذلك البيتكوين، بفضل التوقعات بخفض أسعار الفائدة الفيدرالية العدوانية وإصدار السندات الأقل من المتوقع من قبل وزارة الخزانة الأمريكية.

“أكثر جوانب الأمر الشيقة هو ارتفاع الزيادات الراتبية، التي بلغت +4.1% على أساس سنوي. يتجاوز هذا الرقم بشكل كبير معدلات التضخم الحالية. تاريخيًا، تكون الزيادات الراتبية عنصرًا مستمرًا في نفسية التضخم، والتي من المرجح أن تجبر الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على المرونة في قراراته السياسية في المستقبل”، وفقًا لما قاله غريغ ماجاديني، مدير الاشتقاقات في Amberdata، في النشرة الأسبوعية.

يشكل ارتفاع مستمر في العائدات مخاطر هبوطية على الأصول ذات المخاطر، على الرغم من أن توقع إطلاق صندوق تداول بالهامش في الولايات المتحدة قد يعزز وضع البيتكوين ضد التحركات السلبية في سوق السندات.

من المتوقع على نطاق واسع أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على إطلاق صندوقات تداول بالهامش واحدة أو أكثر بحلول 10 يناير. وفقًا لبعض المحللين، تم تضمين هذه الخطوة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وقد يشهد العملة المشفرة انخفاضًا في السعر بعد الموافقة بناءً على مبدأ “بيع الحقيقة”.