تراجعت البيتكوين والأسهم الآسيوية حيث قلل المتداولون من توقعات خفض معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس.

قد يجبر تقرير الرواتب الذي يصدر يوم الجمعة الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على مرونة في قراراته السياسية المستقبلية، وفقًا لملاحظة واحدة.

سجلت عملة البيتكوين (BTC) خسائر معتدلة في وقت مبكر يوم الاثنين، مع تأثر الأسواق الآسيوية بشكل أكبر ببيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية الإيجابية يوم الجمعة، مما أثر على توقعات خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

في تمام الساعة 4:32 صباحًا بتوقيت التنسيق العالمي، تم تداول العملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية بسعر 43,600 دولار، مما يمثل انخفاضًا قدره 0.8% في ذلك اليوم، وفقًا لبيانات CoinDesk. تداولت معظم مؤشرات الأسهم الآسيوية في اللون الأحمر، حيث تراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 2% بسبب حملة قمع تنظيمية على الألعاب.

أظهرت بيانات الرواتب غير الزراعية التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 216,000 وظيفة في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 170,000 وأعلى من الرقم المعدل لشهر نوفمبر الذي تم تعديله إلى 173,000. وظلت نسبة البطالة ثابتة عند 3.7%، في حين ارتفعت الأجور الساعية المتوسطة بنسبة 4.1% على أساس سنوي مقابل تقدير متفق عليه بنسبة 3.9%.

منذ صدور بيانات الرواتب، زادت الشكوك بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس. يظهر أداة CME Fed Watch الآن أن التجار يقدرون فرصة خفض أسعار الفائدة في مارس بنسبة 60%، بعد أن تم تضمين هذه الخطوة بالكامل في أواخر ديسمبر. كانت الفرص تبلغ أكثر من 75% قبل تقرير الرواتب.

يتوقع المتداولون في سوق السواب تقريبًا خمس خفضات لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام بدلاً من ستة أو سبع خفضات مماثلة التي تم تسعيرها قبل بيانات الرواتب، وفقًا لصحيفة FT.

ارتفعت عائدات سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، المعروفة بمعدل الفائدة الخالية من المخاطر، بمقدار 15 نقطة أساس إلى 4.05% منذ يوم الجمعة، وهو أيضًا علامة على إعادة تقييم توقعات الاحتياطي الفيدرالي الهادئة أو إمكانية تأجيل الخفض في أسعار الفائدة. انخفض معدل العائد الأساسي بمقدار ما يقرب من 80 نقطة أساس إلى 3.86% في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، مما يوفر دعمًا لأصول المخاطر، بما في ذلك البيتكوين، بفضل توقعات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية العدوانية والإصدارات السندات الأقل من المتوقع من وزارة الخزانة الأمريكية.

“أكثر جوانب الأمر المثيرة للاهتمام هو ارتفاع الأجور، التي بلغت 4.1% على أساس سنوي. يتجاوز هذا الرقم بشكل كبير معدلات التضخم الحالية. من الناحية التاريخية، تميل الزيادات في الأجور إلى أن تكون عناصر مستمرة في نفسية التضخم، مما سيدفع على الأرجح الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على المرونة في قراراته السياسية في المستقبل”، وفقًا لما قاله غريغ ماجاديني، مدير الاشتقاقات في Amberdata، في النشرة الأسبوعية.

يشكل ارتفاع العائدات المستمرة مخاطر هبوطية على أصول المخاطر، على الرغم من أن توقع إطلاق صندوق تداول بالهامش في الولايات المتحدة قد يحمي البيتكوين من التحركات السلبية في سوق السندات.

من المتوقع على نطاق واسع أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على إقرار صندوقات تداول بالهامش واحدة أو أكثر بحلول 10 يناير. ووفقًا لبعض المحللين، تم تضمين هذه الخطوة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وقد يشهد العملة المشفرة انخفاضًا في السعر بعد الموافقة بناءً على مبدأ “بيع الحقيقة”.