تراجعت البيتكوين والأسهم الآسيوية حيث قام المتداولون بتقليص توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس.

قد يجبر الرواتب المدفوعة يوم الجمعة البنك المركزي الأمريكي على الحفاظ على المرونة في قراراته السياسية المستقبلية، وفقًا لملاحظ واحد.

سجلت عملة البيتكوين (BTC) خسائر معتدلة في وقت مبكر يوم الاثنين، مع تأثر الأسهم الآسيوية بشكل أكبر ببيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية الإيجابية يوم الجمعة، مما أثر على توقعات خفض أسعار الفائدة المبكرة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

في تمام الساعة 4:32 صباحًا بتوقيت التنسيق العالمي، تم تداول العملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية بسعر 43,600 دولار، مما يمثل انخفاضًا قدره 0.8% في ذلك اليوم، وفقًا لبيانات CoinDesk. تداولت معظم مؤشرات الأسهم الآسيوية في اللون الأحمر، حيث انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 2% بسبب حملة قمع تنظيمية على الألعاب.

أظهرت بيانات الرواتب غير الزراعية التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 216,000 وظيفة في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات التي بلغت 170,000 والتي تم تعديلها لأسفل من 173,000 في نوفمبر. وظلت معدلات البطالة ثابتة عند 3.7%، في حين ارتفعت الأجور الساعية المتوسطة بنسبة 4.1% على أساس سنوي مقابل تقدير متفق عليه بنسبة 3.9%.

منذ صدور بيانات الرواتب، زادت الشكوك بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة المبكرة بحلول مارس. يظهر أداة CME Fed Watch أن المتداولين يقدرون الآن احتمالية قطع أسعار الفائدة في مارس بنسبة 60%، بعد أن تم تضمين هذه الخطوة بالكامل في أواخر ديسمبر. كانت الاحتمالات تفوق 75% قبل تقرير الرواتب.

يتوقع المتداولون في سوق السواب أن يتم تنفيذ حوالي خمسة تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس في الفائدة هذا العام بدلاً من ستة أو سبعة تخفيضات مماثلة التي تم تسعيرها قبل بيانات الرواتب، وفقًا لصحيفة FT.

ارتفعت عائدات السندات الحكومية لأجل 10 سنوات، المعروفة بمعدل الفائدة الخالية من المخاطر، بمقدار 15 نقطة أساس إلى 4.05% منذ يوم الجمعة، وهو أيضًا علامة على إعادة تقييم توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة أو إمكانية تأجيل الخفض في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي. انخفضت عائدات السندات الأساسية بمقدار 80 نقطة أساس تقريبًا إلى 3.86% في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، مما يوفر دعمًا للأصول ذات المخاطر، بما في ذلك البيتكوين، بفضل توقعات تخفيضات الفائدة الحازمة من الاحتياطي الفيدرالي وإصدارات السندات الأقل من المتوقع من وزارة الخزانة الأمريكية.

“أكثر جوانب الأمر المثيرة للاهتمام هو ارتفاع الأجور، التي بلغت 4.1% على أساس سنوي. يتجاوز هذا الرقم بشكل كبير معدلات التضخم الحالية. من الناحية التاريخية، تميل الارتفاعات في الأجور إلى أن تكون عناصر مستمرة في نفسية التضخم، والتي من المرجح أن تجبر الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على مرونة في قراراته السياسية في المستقبل”، وفقًا لجريج ماجاديني، مدير التشتتات في Amberdata، في النشرة الأسبوعية.

يشكل ارتفاع مستمر في العائدات مخاطر هبوطية على الأصول ذات المخاطر، على الرغم من أن توقع إطلاق صندوق تداول البتكوين القائم في الولايات المتحدة قد يحمي العملة المشفرة من التحركات السلبية في سوق السندات.

من المتوقع على نطاق واسع أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على إطلاق صناديق تداول البتكوين القائمة أو أكثر بحلول 10 يناير. ووفقًا لبعض المحللين، تم تضمين هذه الخطوة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وقد يشهد العملة المشفرة انخفاضًا في السعر بعد الموافقة تحت عبارة “بيع الحقيقة”.